SpaceX объявила о достижении обязательного соглашения о финансировании в размере примерно $40 млрд на приобретение AI-чипов и сопутствующего оборудования дата-центров. Об этом компания сообщила в регуляторном отчёте, опубликованном в понедельник. В своём заявлении SpaceX назвала эту сделку «крупнейшим зафиксированным финансированием GPU».
Структура сделки
Согласно условиям соглашения, структура под управлением Apollo Global Management — нью-йоркского гиганта в сфере частного капитала — приобретёт чипы и серверное оборудование, после чего сдаст их в аренду SpaceX. Срок аренды составит от пяти до пяти с четвертью лет и начнёт отсчитываться с момента поставки каждого транша оборудования.
SpaceX рассчитывает закрыть сделку до конца текущего года при соблюдении условий закрытия. Аренда начнётся в первой половине 2027 года по мере поступления GPU и связанного оборудования.
Зачем SpaceX нужны эти деньги
Финансирование даёт компании ещё один канал для реализации стремительно растущих AI-амбиций, не полагаясь исключительно на традиционные рынки долговых инструментов.
«Эта аренда диверсифицирует наши источники финансирования и покрывает значительную часть средств, необходимых для реализации наших планов роста», — заявил в понедельник финансовый директор SpaceX Bret Johnsen. Он также отметил, что компания фиксирует «сроки окупаемости менее одного года» на вложения в AI-инфраструктуру по мере масштабирования вычислительных мощностей для Grok и облачных сервисов.
Apollo, в свою очередь, сообщила, что финансирование поможет обеспечить поставку чипов Nvidia следующего поколения Vera Rubin для «наземного развития вычислительных мощностей» SpaceX.
Рекордный квартал AI-бизнеса
Сделка приходится на период, когда SpaceX резко наращивает расходы на расширение AI-инфраструктуры наряду со своими бизнесами Starlink и запусков ракет.
AI-направление SpaceX, включающее чат-бот Grok, инструмент для программирования Cursor и облачный бизнес вычислений, превзошло ожидания инвесторов в третьем квартале и принесло $7,6 млрд из $14,6 млрд общей выручки компании — больше, чем Starlink и запуски ракет вместе взятые.
Капитальные затраты также резко выросли до почти $20 млрд по сравнению с $6,9 млрд годом ранее. На конференции с инвесторами 20 октября Bret Johnsen сообщил, что SpaceX ожидает потратить $35–40 млрд только в четвёртом квартале.
Контекст: давление на neocloud-рынок
Масштабная аренда последовала за бурным периодом на рынках долговых инструментов для игроков в сфере AI-инфраструктуры, поскольку инвесторы всё более настороженно относятся к неукротимым капитальным затратам и ограниченной прибыльности.
Хотя SpaceX без труда обращалась к Уолл-стрит, Musk использовал объявление о $40 млрд, чтобы совершить победный круг над чистыми конкурентами в сфере AI-вычислений. Ссылаясь на статус SpaceX с «инвестиционным рейтингом» и стабильный денежный поток от Starlink и запусков ракет, он утверждал в воскресенье, что рынки долговых инструментов в значительной степени закрыли дверь для компаний без значимых источников выручки помимо AI-дата-центров. По его оценке, это сулит проблемы более чем 200 neocloud-компаниям, созданным исключительно для аренды GPU под AI-нагрузки.
«Это значит, что 200+ neocloud-компаний столкнутся со смертью на уровне гуппи и консолидацией», — написал Musk в X. «Некоторые выживут, но не многие».